保理（Factoring）全称为保付代理，又称托收保付，是卖方将与买方签订的货物销售/服务合同产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)的综合金融服务方式，由保理商提供资金融通、买方信用评估、销售账户管理、信用风险担保、账户催收等一系列服务。”

这是网上对保理的解释。你觉得头晕吗？没关系。今天借阳光的贷款人会给你一个栗子，看完一定不要晕。

吴大郎是煎饼店的老板。王婆子每天从他那里买煎饼，然后卖给清河县。双方合作多年，已成为实质性的商业伙伴。王太太觉得麻烦，资金不足，就干脆约定吴老板一周一付买煎饼的钱。王婆拿了煎饼，给吴老板写了一张借条，还了钱，然后一笔勾销。有一天，吴大郎和妻子潘金莲不得不离开，预计半年后才会回来。按照惯例，王太太两天后会给吴大郎余款。这时，潘金莲给了吴大郎一个主意。为什么不让开保理公司的小叔子武松先给武大郎做保理呢？

为了省麻烦，大郎听了妻子潘金莲的建议，于是把债权转让给了武松保理公司。王太太想还钱，直接还给武松。作为保理公司的老板，武松答应给大郎钱，大郎给武松一定的报酬。在这个例子中，吴松支付给大郎的钱是双方同意的，相当于兑现大郎未来可以得到的钱，大郎支付给吴松的报酬是保理费，是对吴松承担坏账风险的补偿。

看，保理业务的原理很简单，但这个业务本身并没有那么简单。目前国内能做保理业务的供应商主要有商业银行和保理公司两种。

2012年6月，商务部发布《关于商业保理试点工作的通知》，同年12月，天津、上海同时启动商业保理试点工作。目前国内商业保理试点地区基本覆盖各省、直辖市，商业保理公司1100多家。

可见，保理业务刚刚在中国兴起。目前主要由商业银行主导，保理公司相对较弱，分为两种形式：一种是传统的保理融资业务保理公司，另一种是为特殊目的注册的商业保理公司，如金融租赁公司注册保理公司表风险资产P2P平台注册的商业保理公司用于流动性支持或充当SPV等。

一般来说，保理期限不会太长，6个月以下的保理占绝大多数。根据保理业务类型和具体公司的不同，保理业务的融资成本一般为9%-16%。

保理业务的主要风险点非常明显，主要是买方不付款；买方不付款的原因可分为三点：1）贸易纠纷；2）买方恶意欠款；3）买方无法偿还。贸易纠纷是保理业务中最忌讳的，需要很长时间才能处理。贸易纠纷的原因包括货物质量差、货物延迟交付等。这些纠纷给了买方拒绝付款的正当理由。买方恶意欠款和买方无法偿还这两种风险的发生主要是司没有做好买方的信用审计。

因此，为了显著降低保理风险，最重要的是严格审查买方的资格，选择诚实的买方，倡导诚实的商业环境。